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新《证券投资基金法》的十大特色

海通证券研究所的法学博士后罗培新近日发表了《〈证券投资基金法〉立法预测及其市场影响分析》的研究报告。报告认为,与1997年《证券投资基金管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)相比,即将出台的《证券投资基金法》有望在以下方面凸显其特色:

一、稳定市场不再是基金的首要职能,投资者保护将成重中之重

二、信息披露规定明确,基金运作透明和规范要求迅速提升

三、基金持有人话语权提升,基金经理市场压力增大

四、管理人与托管人联袂受托,基金托管人职责加重

五、各方权责系于基金合同,基金合同重要性日益凸显

六、受托理财通道隐现,具体规定尚难浮出水面

七、信托制基金浮出水面,公司制基金留有余地

八、私募基金“摸着石头过河”,路径依赖仍将继续

九、基金份额上市交易指日可待,交易规则由交易所另行制定

十、基金短期融资悬疑重重,政策选择即将分晓

受托理财通道隐现具体规定尚难浮出水面

券商受托理财已成定局后,基金公司能否同样受托理财,争议不断。原《证券投资基金法》起草工作组组长王连洲认为,现在越来越多的机构和个人存在个性化的理财需求,基金管理公司作为专业化的理财机构,在资产委托管理业务方面具有优势。直到目前,王连洲先生都坚称,与其让券商受托理财,还不如让基金受托理财。但相反的观点认为,基金已经聚合了巨额资金,如果再赋予其受托理财的权限,从而使其以微量的注册资本,来运作过于庞大的资金,恐怕风险过高。争议目前仍在持续。


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