银行风险管控讲话

各位来宾、女士们、先生们：

在当前这个复杂多变的国际金融形势下，举办本次北京国际金融论坛特别有意义。在国际金融形势动荡不安、世界经济面临转折的情况下，我们迎来了改革开放的第三十个年头。改革开放使我国银行业不断融入世界金融体系，也不可避免面临着全球经济金融环境的影响。回顾银行业过去三十年改革开放的伟大成就，思考现在面临的国际经济金融形势，展望未来我国银行业改革开放的道路，我想借此机会就三个问题发表一些看法。

一、对当前国际形势的看法

近期，国际金融危机继续深化，各国纷纷采取大规模救市行动，金融市场持续大幅波动，实体经济不断恶化。继冰岛之后，一些新兴市场国家开始受到波及，国家风险陆续显现。具体而言，国际经济金融形势面临三个方面的突出问题和困难：

第一，国际金融市场持续大幅波动。为应对危机，稳定金融市场，避免经济陷入衰退，各国政府和央行纷纷采取大规模救市措施。不过，这些救市措施并未有效恢复投资者的信心，全球金融市场仍剧烈震荡。不论是股票市场、外汇市场，还是初级产品市场，都表现为价格剧烈波动，相应金融机构损失不断扩大。截至目前，美欧大型银行机构和保险公司报出的损失已经超过7000亿美元；imf预计次贷在全球金融业造成的损失将达到1.4万亿美元。继大型金融机构之后，美国中小银行、对冲基金等涉足结构化产品业务较深、信息披露较为滞后的金融机构的问题将陆续浮出水面。规模巨大的信用违约掉期（cds）市场同样蕴含着巨大风险。预计未来金融机构报出的损失还将不断扩大，资本短缺问题将愈发严重。金融机构消化损失和补充资本都需要相当长的调整时间，因此，金融动荡不可能在短期内结束。

第二，金融危机显著影响实体经济。作为世界经济景气程度的先行指标，波罗的海干散货船运价格指数（bdi）已跌破1000点（2008年11月12日为824点），从前期高点（2008年5月20日为11793点）急速下跌了93%，表明金融危机已经显著影响到全球实体经济。从国别看，美国10月份零售销售下降2.8%，出现历史最大跌幅；9月份工业产量下跌2.8%，是自1974年以来的最大跌幅；美国房地产市场继续低迷，9月新屋开工指数下降6.3%，跌至17年来的最低水平，种种数据都表明美国已经陷入衰退。而英国第三季度出现了16年来的首次负增长，也处于衰退边缘。德国、日本、荷兰等国企业的利润大幅下降，已经或正在考虑减产和裁员。

第三，新兴市场国家风险开始显现。随着全球金融风暴持续升级，一些新兴市场国家的风险日益凸显。韩国股市汇市持续暴跌，外汇储备捉襟见肘，政府已向多个国家发出求助信号。继冰岛之后，爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛三个波罗的海国家的银行体系也出现问题；乌克兰、匈牙利已经得到了imf的救助，塞尔维亚、巴基斯坦和白俄罗斯、土耳其等国也在等待imf的经济援助。在金融动荡的冲击下，新兴市场发生国家风险的可能性与现实性加大了。