金融控股平台【民营企业金融控股平台之路初步研究】

中图分类号：f832.0文献标识码：a文章编号：1003-2738（2012）07-0156-02摘要：从我国的情形来看，过去几年依靠投资和出口带动的经济增长遇到了挑战，培育新兴创新型科技企业、启动国内消费市场成为未来几年经济发展的重要支撑点。温家宝总理和政府相关部门在多个场合强调要积极引导民营资本进入投资领域，希望能通过注入更具活力的创新力量为经济结构的调整、迅速走出经济衰退创造条件。尤其是民营资本进入金融领域的呼声越来越高，意味着政府和学术界都对我国金融体系垄断的弊病达成共识，金融体系改革势在必行。其中，放宽金融准入、实现利率市场化会是未来金融改革的切入点，而混业经营是未来的大势所趋。本研究报告在介绍金融控股历史及我国目前金融控股现状的前提下，分析民营资本向金融资本转化的路径。

关联词：金融控股平台；金融市场；风险提示

一、金融控股的历史与现状

（一）起源与概念。金融控股一词来源于20世纪80年代以来的金融混业大潮。上世纪30年代的经济危机之前，世界上大多国家都实行金融混业经营;后来这些国家开始出现分化，美国、英国等国开始实行分业制度，德国、瑞士等国则始终实行混业制度。但是到了80年代，实行分业经营的国家也大多转向了混业经营。美国是纯粹的控股模式，即银行本身或与其有直接投资关系的子公司不得经营非银行金融业务，但银行控股公司的另设子公司，可以在限定范围内经营证券或保险业务。英国则是混合控股模式，即允许银行在符合一定条件时成立子公司从事证券、保险等非银行业务。英美模式的特征都是多个法人、多张执照和多种业务，区别在于控股母公司是否进行经营性操作。而一直保持混业经营的德国金融形成了全能银行的模式，银行可以全面经营各种金融业务而不受限制，包括商业银行的传统业务以及证券、保险等跨业业务，甚至是实业投资，其特征是一个法人、多张执照和多种业务。

（二）我国金融控股简介。对于我国而言，20世纪90年代初以前，实行金融混业经营体制。随着改革开放的深入，经济泡沫逐渐产生并伴随混乱的金融秩序而不断膨胀。自1993年起，我国金融体制在政府主导下进行了强制变迁，由分业经营代替混业经营。但是随着我国加入wto、金融业的逐步对外开放、国外金融机构实现混业经营，使国内的金融企业在竞争中处于被动地位。从现实情况来看，我国金融控股公司来源主要由四大类：