《公司债券发行与交易管理办法》经2014年11月15日中国证券监督管理委员会第65次主席办公会议审议通过，2015年1月15日中国证券监督管理委员会令第113号公布。该《办法》分总则、发行和交易转让、信息披露、债券持有人权益保护、监督管理和法律责任、附则6章程73条，自公布之日起施行。下文是学习啦为您精心准备的关于公司债券发行和交易管理办法的全文，仅供参考。公司债券发行与交易管理办法2017年全文第一章总则第一条为了规范公司债券的发行、交易或转让行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》和其他相关法律法规，制定本办法。第二条在中华人民共和国境内，公开发行公司债券并在证……查看全文>>
摘要。债券融资作为一种重要的融资方式，在我国的发展长期处于一种缓慢的状态。本文主要分析了我国企业债券发展缓慢的原因并对如何加快发展我国的企业债券提出了相应的对策。关键词：企业债券制约因素对策企业债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。企业债券代表着发债企业和投资者之间的一种债权债务关系。债券持有人是企业的债权人，不是所有者，因此无权参与或干涉公司的经营管理。但债券持有人有权按期收回本息。我国的债券市场始于1981年。历经20多年的发展，债券的发行种类不断增加，发行规模和交易规模不断扩大，债券的发行和交易的市场化程度不断提高。但是中国的企业债券的发展与发达国家相比仍然有相当的……查看全文>>
论文关键词：地方政府债券宏观调控风险防范机制论文内容摘要。我国地方政府债券的发行有利于地方政府开辟融资渠道，但又可能引发通货膨胀、证券金融市场波动、产业结构失衡、地区发展不平衡等宏观调控风险。应对风险的法律制度缺失、政府机关纵横向权力配置不当、公众参与宏观调控过程的渠道不畅是造成宏观调控风险的主要因素。为此，文章认为要制定宏观调控法、地方政府债券法以及完善配套制度；采取行政内部分权、行政内部监督机制等行政自制措施；要建立政府信用社会评价和公众参与风险评估机制，来防范风险。我国地方政府债券面临的宏观调控风险为了应对国际金融危机，扩内需保增长，我国中央政府2009年和2010年相继决定由财政部分别……查看全文>>
一、债券保险的理论内涵在外部信用增级手段中，债券保险是目前应用比较广泛的方法。现在，几乎一半的市政债券都为其按时还本付息向私人保险公司申请保险。自1971年美国的ambac保险公司提供第一份债券保险以来，业务开始稳步发展。在1986年美国税收改革法案出台之前，外部增级方法中债券保险大约占20%，而同期采用信用证支持的大约在10%左右，政府主办的保险项目支持大约占4%左右。债券保险在1998年达到了高峰，占50.7%。债券保险的推出使得市政债券市场有了很大的发展。与免费政府担保不同，私人债券保险不会产生负面的效率激励效应。市政当局必须为保险付费，保险公司有专门人才去判断城市财政或收益债券所对应的……查看全文>>
伴随着浑厚的新年钟声，沐浴着冉冉升起的朝阳，2011年已逝，2012年升腾，至此岁序更迭，辞旧迎新之际，我们通过《中国债券信息网》向银行间债券市场的主管部门和广大参与者，致以新年的问候和衷心的祝福。在过去的一年里，中央债券综合业务系统（三期）顺利上线运行，并成功地接入中国人民银行大额支付系统，完成了中央结算公司近年来进行的最大规模的综合性改造，使交易结算在安全性和效率性方面实现了更高层次的统一。中央结算公司在2011年与香港金管局签署了合作协议，打通了内地与香港两地债券市场的结算通道。截至20*年12月底，中央结算公司托管的债券余额已达*万多亿元，约占全国债券待偿余额的90%，开户结算成员单位……查看全文>>
篇一：全国银行间债券市场交易规则全国银行间债券市场债券交易规则发文单位：中国人民银行发布日期：2002-2-19执行日期：2002-2-19第一章总则第二章交易基本规则第三章参与者管理第四章交易程序第五章交易信息第六章违规处罚第七章附则第一章总则第一条为规范银行间债券交易行为，维护全国银行间债券市场参与者（以下简称“参与者”）的合法权益，根据中国人民银行《全国银行间债券市场债券交易管理办法》等有关规定，制定本规则。第二条下列名词在本规则中具有以下含义：（一）债券是指经中国人民银行批准可用于全国银行间债券市场交易的政府债券、金融债券和中央银行债券等记账式债券。（二）参与者是指经中国人民银行批准可……查看全文>>
可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。那么你对可转换债券了解多少呢。以下是由小编整理关于什么是可转换债券的内容，希望大家喜欢。可转换债券的综述可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。可转换债券英语为：convertiblebond（或convertibledebenture、convertiblenote）。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转……查看全文>>
...可转换公司债券是可转换证券的一种。从广义上来说，可转换证券是一种证券，其持有人有权将其转换成另一种不同性质的证券，如期权、认股权证等都可以称为是可转换证券，但从狭义上来看，可转换证券主要包括可转换公司债券和可转换优先股。可转换公司债券，是一种公司债券，它赋予持有人在发债后一定时间内，可依据本身的自由意志，选择是否依约定的条件将持有的债券转换为发行公司的股票或者另外一家公司股票的权利。换言之，可转换公司债券持有人可以选择持有至债券到期，要求公司还本付息；也可选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。可转换优先股虽然与可转换公司债券一样可以转换成普通股股票，但是它毕竟是股票，固定……查看全文>>
住房金融机构主要通过两种方式进行资金融通：一是存款储蓄方式。这种方式下的存款金融机构主要是现代商业银行，此外，还包括保险公司、专业住宅储蓄银行和储蓄信托投资公司等。存款金融机构通过广泛吸收存款筹集资金来源，再按照市场利率向客户发放住房贷款。他们所吸收的存款规模之大小决定了其发放住房贷款的能力，是一种典型的间接融资方式。住房储蓄存款通常与住房贷款结合起来，例如：整存整借，整借零还；零存整借，整借零还；住房有奖储蓄。二是抵押银行债券式。在住房金融市场上有专门的抵押银行，通过发行抵押银行债券筹集资金，再向他的客户发放住房贷款。抵押银行不是通过吸收存款来创造贷款的，因此不需要众多的银行网点，但是需要有……查看全文>>
根据债券利率在偿还期内是否变化，可将债券区分为固定利率债券和。产生于1970年。该债券结合了中期银团贷款和长期欧洲债券的优点，一方面它可为借款方提供期限长于银团贷款的中长期借贷资金，另一方面它又使投资者减少了因利率上升而引起的资金贬值风险。证券市场参与者通常认为，具有将风险平均分配于借款方和贷款方的作用，为双方提供了公平躲避利率变动风险的条件;从市场表现来看，的市场价格较为平稳，其买卖差价较小，债券发行人所负担的利息与libor的差额不大，该券种的流动性也较高，这充分体现了此种创新性金融工具的作用。自80年代以后得到了长足的发展，成为国际资本市场上重要的金融创新，其品种和发行条件也日趋多样化和……查看全文>>
按市场利率计算的现值例题。花子股份有限公司为筹集扩大生产规模所需资金，于2007年1月1日发行5年期、一次还本的债券，面值5000000元，债券利息每半年支付一次，票面年利率6%。（1）假定债券发行时市场利率为4%=5000000×（1+2%）-10+5000000×6%/2×（p/f，2%，10）=5449040借：银行存款5449040贷：应付债券——面值5000000——利息调整449040（2）假定债券发行时市场利率为8%=5000000×（1+4%）-10+5000000×6%/2×（p/f，4%，10）=4594120借：银行存款4594120应付债券——利息调整405880贷：应……查看全文>>
伴随着浑厚的新年钟声，沐浴着冉冉升起的朝阳，2011年已逝，2012年升腾，至此岁序更迭，辞旧迎新之际，我们通过《中国债券信息网》向银行间债券市场的主管部门和广大参与者，致以新年的问候和衷心的祝福。在过去的一年里，中央债券综合业务系统（三期）顺利上线运行，并成功地接入中国人民银行大额支付系统，完成了中央结算公司近年来进行的最大规模的综合性改造，使交易结算在安全性和效率性方面实现了更高层次的统一。中央结算公司在2011年与香港金管局签署了合作协议，打通了内地与香港两地债券市场的结算通道。截至20*年12月底，中央结算公司托管的债券余额已达*万多亿元，约占全国债券待偿余额的90%，开户结算成员单位……查看全文>>
摘要。约束性制度安排对企业债券市场各参与主体的策略行为和互动模式产生影响，进而形成迥异的市场发展结果。我国企业债券市场发展滞后的真正根源，就在于政府约束制度对市场约束制度的替代。为了实现金融资源的有效配置，必须积极推进政府约束制度向市场约束制度转换，以修正企业债券市场参与主体的行为选择，从而形成良性的市场互动机制。关键词：企业债券，制度，政府约束，市场约束在我国企业债券市场的发展过程中，政府主导市场的制度约束特征非常明显，无论是最初的迅猛发展，还是急转直下的快速萎缩，直至最近出现的可喜抬升势头，政府这只看得见的手都发挥了决定性的作用。但也正是由于政府对市场的强势干预，才造成了企业债券市场自身的……查看全文>>
摘要。地方政府债券存在偿还风险、宏观调控风险、政治风险。政府信息不对称、财政分权不彻底、地方利益驱动、不合理的政绩评价机制等是风险的主要成因。本文认为地方政府债券风险的防范应着眼于公民权利表达、社会评价、地方债信息披露、财政分权的政府自我约束、权力对地方政府发债行为的制约、权利对地方政府发债行为的监督等机制的建立。关键词：地方政府债券债券风险风险防范地方政府债券，简言之，就是由地方政府发行的债券，可分为收益债券和一般责任债券两大类。收益债券是以所建项目本身收益担保偿还的债券；一般责任债券是用地方税收担保偿还的债券。地方政府发行债券有很多优点，如可以弥补地方财政收支缺口、降低地方政府的隐性债务风……查看全文>>
摘要。约束性制度安排对企业债券市场各参与主体的策略行为和互动模式产生影响，进而形成迥异的市场发展结果。我国企业债券市场发展滞后的真正根源，就在于政府约束制度对市场约束制度的替代。为了实现金融资源的有效配置，必须积极推进政府约束制度向市场约束制度转换，以修正企业债券市场参与主体的行为选择，从而形成良性的市场互动机制。关键词：企业债券，制度，政府约束，市场约束在我国企业债券市场的发展过程中，政府主导市场的制度约束特征非常明显，无论是最初的迅猛发展，还是急转直下的快速萎缩，直至最近出现的可喜抬升势头，政府这只看得见的手都发挥了决定性的作用。但也正是由于政府对市场的强势干预，才造成了企业债券市场自身的……查看全文>>
「摘要」本文从我国当前公用事业迅速发展产生的巨大融资需求的现状出发，指出发行地方政府债券在解决这一问题上所能起到的积极作用，论证了在当前发展形势下赋予地方政府发债权的必要性。「关键词」公共事业；地方政府债券「正文」一、引言从国际上来看，由地方政府发行债券是解决公用事业资金不足的一个重要融资办法。目前，大部分国家允许地方政府发行债券，用以满足公用事业发展的资金需求。但是按照我国现行的法律制度，地方政府是不能举债的。《中华人民共和国预算法》规定：地方各级预算按照量入为出、收支平衡的原则编制，不列赤字，除法律和国务院另有规定外，地方政府不得发行地方政府债券。那么面对当前我国公用事业发展资金不足的现实……查看全文>>
根据1993年8月2日国务院颁布的《企业债券管理条例》（以下简称条例）第五条之规定：企业债券，是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。实际上，发行企业债券是一种融资形式，是国内企业法人通过公开发行企业债券的形式，在国家金融机构从事的金融业务之外，开辟的新的融资渠道，直接将社会闲散货币转化为生产资金，以解决企业资金短缺、生产后劲不足的困难。自条例和一系列政策施行以来，确实发行了大量企业债券，解决了企业生产、建设资金的缺口，有力地促进了社会经济的发展，产生了好的社会效果。但也不可忽视发行企业债券过程中存在的问题，需要我们及时加以研究和解决。一、发行企业债券的基本规定（一）企业……查看全文>>
[摘要]债券融资作为一种重要的融资方式，在我国的发展长期处于一种缓慢的状态。本文主要分析了我国企业债券发展缓慢的原因并对如何加快发展我国的企业债券提出了相应的对策。[关键词]企业债券制约因素对策企业债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。企业债券代表着发债企业和投资者之间的一种债权债务关系。债券持有人是企业的债权人，不是所有者，因此无权参与或干涉公司的经营管理。但债券持有人有权按期收回本息。我国的债券市场始于1981年。历经20多年的发展，债券的发行种类不断增加，发行规模和交易规模不断扩大，债券的发行和交易的市场化程度不断提高。但是中国的企业债券的发展与发达国家相比仍然有相……查看全文>>
虽然，许多国家的证券法并不要求证券发行时必须取得债券评级，但是，由于没有经过评级的债券在市场上往往不被广大投资者接受，很难推销。相反，经过评级后，则可以打开销路，从这个意义上讲，债券评级是债券进入证券市场的通行证。因此，除了信誉很高的国家主权债券外，债券发行单位都自愿向债券评级机构申请评级。债券评级的目的是将证券发行单位的信誉和债券偿还的可靠性程度公诸投资者，供投资者决策时参考，这样做既可以帮助证券发行单位打开债券销路，也可以保护投资者利益，使之免遭因信息不足或判断失误造成的损失。债券评级由专门的中介机构;评级公司进行。例如美国的穆迪和标准普尔公司，日本的公社债研究所、日本投资者服务公司等。为……查看全文>>
关于中铁债券倒挂现象，人们提出了很多疑问，集中起来有两点：一是对来源相同的收入，个人纳税与企业纳税规则不同，是否违反证券市场"三公"原则；二是债券收益需要纳税的问题，债券的发行机构是否应将税收风险进行披露，未披露是否违法。一、关于是否符合"三公"原则问题个人与企业属于不同的纳税主体，国家对二者征税的意图是有区别的，税收的法律适用、税收种类、税率各不相同。国家对个人的收入征收个人所得税，目的是调节社会收入水平，抑制贫富差距。我国目前个人所得税实行九级累进税率制，收入越高，税率越高。对偶然所得、股息、红利、债券利息等，则实行统一的比例税率征收。而对企业征税则……查看全文>>
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