短期偿债能力评价中存在的问题及改进

班

级：会计14班学

号：2012534姓

名：杨昭昭

短期偿债能力评价中存在的问题及改进

摘要。短期偿债能力是指企业用其流动资产偿还流动负债的能力，企业的短期偿债能力直接关系到企业的盈利能力和企业未来的健康发展。企业的投资者、债权人和其他利益相关者十分关心企业的短期偿债能力，因此对企业短期偿债能力的分析就显得非常重要。本文以常用的短期偿债能力分析方法为基础，发现短期偿债能力评价过程中存在的不足并提出改进意见。

关键词：短期偿债能力流动负债流动资产

一、引言

从目前国内企业的经营现状看，所有企业都存在负债，处于成长期的企业更是通过适度负债来扩大经营规模，企业在利用外部资金的同时，还要保持合理的负债比率和负债结构，这自然要求企业重视对短期偿债能力的分析。企业具有良好的短期偿债能力可以吸引更多的投资者和资金注入，相反则会被银行追债，处在破产的边缘。企业可以通过自身短期偿债能力的分析优化其资本结构，减少财务风险；债权人（如银行）可以通过对企业短期偿债能力分析判断该企业贷款到期本息的收回情况；投资者则可以据此判断其投放资金的安全性和盈利性；企业的供应商、客户也可以凭借该企业短期偿债能力的强弱所反映的履约能力的强弱来决定是否与其合作，因此企业是否具备足够短期偿债能力应该是企业自身以及企业利益相关者（如投资者、债权人等）都非常关心的问题[1]。

但是目前对企业短期偿债能力的分析比较简单，主要是以财务报表为主，分析几个重要的短期偿债能力指标，往往忽略对财务报表以外的因素进行分析。同时，这些反应企业短期偿债能力的指标设定上也存在一些缺陷，这样计算出来的指标数值并不能真实的反应企业的短期偿债能力。因此，本文将对短期偿债能力评价中存在的问题进行分析，提出一些改进意见。

二、企业短期偿债能力分析指标概述

短期偿债能力指标主要有存量指标和流量指标，存量指标主要是指流动比率、速动比率和现金比率，流量指标则是指现金流量比率，下面分别对以上指标做以概述。

①流动比率

流动比率=流动资产÷流动负债

这个指标表明每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保障，不同行业的流动比率具有明显的差异。营业周期比较短的行业，合理的流动比率就比较低。一般认为生产型企业合理的流动比率是2，但实际中会有所波动。

流动比率有一个前提假设，那就是假设全部流动资产都可以用于偿还流动负债，这个假设本身是具有缺陷的。首先，不是所有的流动资产都可以用来偿还流动负债。在持续经营的前提下，企业中有的流动资产不能用于偿还债务，有的流动资产不能全部用来偿还债务。其次，不是所有的流动负债都需要偿还。企业可以通过商业信用进行滚动存续，争取偿债的时间，缓解偿债的压力。因此，流动比率是对企业短期偿债能力的粗略估计，并不能准确反映企业短期偿债能力。

②速动比率

速动比率=速动资产÷流动负债

速动比率假设速动资产是可偿债资产，表明每1元流动负债有多少速动资产作为偿债保障，一般认为速动比率为1是比较合理的。这里的速动资产是指可以在较短时间内变现的流动资产，流动资产去除存货、1年内到期的非流动资产和其他流动资产之后的项目就属于速动资产。速动比率相对于流动比率来说，能相对准确的反映企业的短期偿债能力，但仍然存在缺陷，下文将进行说明。

③现金比率

现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债

现金资产是流动性最强的流动资产，可以直接用于偿还流动债务，是评价企业短期偿债能力存量指标中最能准确反映企业短期偿债能力的指标。现金比率假设现金资产是可偿债资产，表明1元流动负债有多少现金资产作为偿债保障。

④现金流量比率