基金业务创新发展带给证券公司的机遇与挑战 改

基金业务创新发展带给证券公司的机遇与挑战

马凌

（华宝证券有限责任公司舟山解放西路证券营业部浙江舟山316000）

摘要。近年来我国大陆基金业发展日新月异，创新的基金产品与基金业务层出不穷。在这样的发展过程中，基金业务对证券市场的依赖越来越强，很多业务离开证券市场就无法完成。在这样的背景下，证券公司如能利用好这一发展机遇，重视基金业务，探索新路子、解决新困难，对自身的未来发展具有相当积极的作用。

关键词：基金创新证券公司

引言

随着国内基金市场的不断发展，基金业务不断创新，传统的投资观念与方法已经无法跟随基金发展的脚步，也无法充分利用基金的新特点获得更多收益。而随着基金业的发展，基金业务与证券公司的联系越来越紧密，传统的基金销售渠道如商业银行已无法满足投资者的需求。在这样的环境下，证券公司也愈加重视自身基金业务的发展，能否抓住基金业务的发展机遇，影响着证券公司未来的发展。

一、我国证券投资基金市场的发展

一般来说，我们平时接触并谈论的基金，为证券投资基金。即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

（一）我国基金业的最初发展

我国的基金业起步于20世纪80年代末，但是其发展初期也暴露出了很多问题，例如缺乏法律约束、监管不力、运作不规范、投资方向模糊、资产质量不高、流动性差等，这些问题严重阻碍了我国基金行业的发展。直到1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》出台，标志着中国证券投资基金的发展进入了新的阶段。

（二）1997年以来我国证券投资基金发展概况

1、封闭式基金发展阶段1998年3月27日，我国率先成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起的两只封闭式基金得到了证监会的批准正式设立，这两只基金的发行规模均为20亿元。我国证券投资基金试点的序幕由此拉开。随后的几年，我国封闭式基金迅速发展，到2002年8月，封闭式基金的数量增加到了54只。

2、开放式基金发展阶段

随着封闭式基金试点基本成功，2000年10月8日，证监会颁布了《开放式证券投资基金试点办法》，我国开放式基金的发展大幕正式拉开，我国的基金业从此进入了一个崭新的阶段。从2001年9月，华安基金管理公司发行了我国基金史上第一只开放式基金产品——华安创新开始，到2009年底，我国的开放式基金数量已经超过500只，总的管理规模超过2.6万亿元。无论是数量还是资产规模，开放式基金已经成为市场的绝对主流。

二、证券公司传统基金业务发展状况

（一）证券公司的传统基金业务

证券公司的传统基金业务主要包括两个方面的内容，第一就是封闭式基金交易，第二就是一般开放式基金的申购、赎回等业务。目前在中国大陆的证券市场，基金主要有两种交易方式，第一种，就是在国家规定的市场中通过认购、申购和赎回来取得或者转手基金份额；第二种，就是某些特定种类的基金在发行后，通过申请在证券交易所上市，使得投资者可以以交易股票的方式进行基金交易。这类基金产品主要包括封闭式基金、创新型分级基金、交易所交易基金（etf）和上市型开放式基金（lof）。证券公司的传统基金业务就是给投资者提供上述类型基金产品的交易通道，以及办理基金转换、基金份额转托管和基金分红等其他相关业务。

（二）证券公司在传统基金业务方面的优势1.专业的基金理财服务