网贷平台安全度控制方式的研究

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目前网贷平台违约风险防范方式的研究

随着互联网技术的迅猛发展和小微企业融资需求的增长，p2p作为一种新型资金融通模式应运而生，并快速发展。但频频曝光的违约事件成为制约p2p发展的主要因素。引入第三方信用评级模式，构建有效违约风险防范机制将是促进互联网金融发展的当务之急。

p2p网络借贷是指以互联网作为媒介搭建平台，由借贷双方自由竞价提供服务的金融中介机构。由于交易成本低廉、高覆盖性和低门槛性等特点，p2p很好解决了个人、中小企业融资难、融资时间长

等问题，并呈现爆发式增长。据“网贷之家”2015年5月31日公布的数据显示，截至2015年4月底，全国正常运营平台达到1819家，环比增长5.27％；行业整体成交量达551.45亿元，是2014年同期的2.7倍。但是，平台激增和成交量扩大的同时，违约跑路事件也不断发生。据统计，2014年全年问题平台数达到275家，其中民营系有92家，约占33.45％。在这些跑路的平台中，运营时间最短的平台绝大部分分布在经济发达的东南沿海，台州的“恒金贷”更是创下了开业一天就倒闭的记录。频繁的倒闭事件暴露了我国的p2p行业存在的巨大隐患———违约风险。由于p2p平台的客户多为商业银行的“边缘”客户———个人和小微企业主，借贷双方信息不对称问题尤为突出，从而大大加剧了借款人的违约风险，也是制约p2p平台发展的主要因素。因此，如何防范p2p平台违约风险成为实业和理论界关注的焦点。本文在分析和总结目前p2p平台违约风险防范方式的基础上，结合我国《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，提出引入第三方信用评级模式，并对相应运作方式提出构想。

一、我国p2p平台违约风险防范方式比较从实践来看，我国p2p平台的风险防范方式大致可以分为以下几类：

1.以人人贷为代表的风险准备金模式风险准备金模式是指以部分的平台自有资金和向借款人收取的费用中抽出固定比例而建立的准备金，当借款人逾期违约时，通过风险准备金补偿出借人的损失。风险准备金一般由第三方银行代为保管，银行每月按时出具托管报告来保障资金的安全性。当保证金不足时可以先偿付部分，待收取费用后偿付剩余部分，其运作模式如

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但是，这种模式也存在一定弊端。首先，风险准备金数额不透明。据“网贷之家”不完全统计，除去担保模式的平台，仅有四成p2p网贷平台披露其风险准备金数值，但能供出借人查询、受其监督的更是凤毛麟角。目前平台并没有定期公布和披露每一笔准备金的用途，投资者也无从知晓平台风险准备金计提比例，一旦比例低于其坏账率，平台仍然有倒闭的风险。其次，从这种制度本身出发，一旦有项目发生违约，平台有“刚性兑付”的责任。如果数额巨大，平台不得不用自有资金为其垫付，一方面会影响p2p平台自身的经营成果，使其短期现金流出过大而产生资金链的问题。更严重的是，平台“兜底”会引发借款人的逆向选择和道德风险。

2.担保垫付模式

担保垫付是指p2p平台与第三方担保公司合作，担保公司担保某些借款项目，如果担保的借款项目出现逾期，则由担保公司代偿出借人的本金和利息。在这种模式下，担保公司成了出借人的“保护伞”，极大地增强了出借人对p2p平台的信心。其运作模式如图2所示。